伯恩斯坦：2026北京車展，中國既是戰場更是全球跳板

未來十年中國汽車行業的核心格局已清晰：大型六座 SUV 賽道競爭白熱化，中外車企戰略徹底分化，中國正從消費市場升級為全球汽車產業的核心跳板。本內容嚴格基于伯恩斯坦 2026 年 4 月 26 日發布《中國汽車：2026 北京車展要點 —— 中國是戰場還是跳板？》 研報，還原車展核心真相。

一、六座大型 SUV：紅海廝殺，價格與技術全面內卷

2026 北京車展最核心的產品趨勢，是三排六座大型電動 SUV成為必爭之地，原本高利潤的細分賽道涌入海量玩家，理想、問界等頭部品牌壓力陡增。Exhibit 1（研報第 3 頁）：全新理想 L9 Livis 定價 55.98 萬元，搭載全主動 800V 懸架、線控底盤，配備兩顆自研 Mach 100 芯片，算力達 2560TOPS，是該價位段智能化標桿。Exhibit 3（研報第 3 頁）：小鵬 GX 預售價 39.98 萬元起，搭載 L4 級 VLA 2.0 智能駕駛、線控轉向底盤，同步提供純電與增程雙動力版本，技術配置直接對標豪華品牌。Exhibit 6（研報第 4 頁）：零跑 D19 起售價僅 21.98 萬元，以極致性價比成為六座全尺寸 SUV 中的 “平價旗艦”，直接拉低賽道入門門檻。Exhibit 10（研報第 7 頁）：2024-2025 年 30 萬元以上 SUV 市場規模穩定在 190-200 萬輛，增量空間有限，新車型密集上市將徹底瓜分存量市場。

從市場基本面看，2025 年中大型及大型 SUV 銷量 190 萬輛，同比增長 27%，2021-2025 年復合增速 25%，遠超行業整體 5% 的增速。但該賽道電氣化滲透率已達 78%，純電 23%+ 增程 / 插混 55%，動力切換帶來的增量見頂，后續競爭將聚焦配置、價格與技術。

二、中外車企戰略分裂：本土化固守 VS 全球化突圍

車展傳遞出最鮮明的戰略分歧，國際品牌守中國，中國品牌攻全球。Exhibit 12（研報第 10 頁）：大眾、豐田等國際車企堅持 \\“With China, For China”\\ 策略，深度綁定本土供應鏈，大眾新車型本土化供應鏈占比達 65%，搭載小鵬、Momenta 等中國技術，只為適配中國市場。Exhibit 13（研報第 10 頁）：比亞迪、奇瑞、小鵬等中國車企提出 \\“In China, For Global”\\ 口號，依托國內規模與成本優勢，車型按全球標準開發，加速出海擴張，中國從市場變成全球發車跳板。

產品敘事上差距同樣明顯：中國品牌聚焦 AI 定義、超跑性能與概念車創新；奔馳、沃爾沃等傳統車企仍主打百年品牌歷史，展示復古經典車型，技術迭代節奏明顯落后。

三、跨界新風口：人形機器人成車展焦點，小米回歸引爆熱度

汽車智能化延伸至具身智能，人形機器人成為國際觀眾關注的核心亮點。Exhibit 14（研報第 11 頁）：小鵬 IRON 機器人、奇瑞機器人、榮耀機器人、比亞迪投資的智元機器人集中亮相，中國已占據全球人形機器人出貨量 majority，汽車企業向硬件生態平臺轉型趨勢明確。

此外，雷軍高調回歸 2026 北京車展，小米 SU7 累計交付 2.6 萬輛、鎖定訂單 6 萬輛，YU7 GT 將于 5 月底上市，YU9 增程版計劃 2026 年 Q3 發布，小米依舊是行業流量與關注度核心。

四、行業終局：中國汽車完成從市場到跳板的蛻變

伯恩斯坦研報明確結論：中國汽車市場不再是單純的消費戰場，而是全球汽車產業的創新與出口核心。大型六座 SUV 的內卷是行業競爭加劇的縮影，中外品牌的戰略分化，將重塑全球汽車格局。人形機器人、全球化布局，將成為中國車企下一輪增長的核心引擎。

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