半導體人每月必看！
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6月宏觀經濟
1、全球制造業延續擴張，復蘇動能放緩
6月，全球制造業PMI仍處于擴張區間，但復蘇動能正在減弱。主要經濟體均處于擴張區間，但工業品貿易總量持續收縮，市場從增量擴張進入存量競爭階段。值得關注的是，全球企業被動補庫周期逆轉，主動去庫存周期正式開啟。此外，中東局勢仍存在反復，供應鏈中斷風險并未完全消除
6月全球主要經濟體制造業PMI
資料來源：國家統計局、芯八哥整理
2、電子信息制造業效益提升，增長較快
2026年1-5月，中國電子信息制造業生產增長較快，出口穩中有進，效益顯著提升，投資增速加快，行業整體發展態勢良好。
最新中國電子信息制造業運行情況
資料來源：工信部
3、半導體銷售周期上行，延續強勁增長
根據SIA最新數據，5月全球半導體市場銷售額達1206.1億美元，同比增長104.1%，連續第15個月實現環比遞增。
區域市場方面，美洲市場同比增長132.2%，中國市場同比增長88.8%，亞太地區、日本和歐洲銷售額分別為118.9%、23.8%、60.7%，美洲、亞太地區及中國市場持續引領全球半導體周期上行。
最新全球半導體行業銷售額及增速
資料來源：SIA、芯八哥整理
從集成電路產量看，5月全球與中國集成電路產量分別超1344、495億塊，保持增長態勢。
最新全球及中國集成電路產量及增速
資料來源：工信部、CSIA、SIA、芯八哥整理
進出口方面，5月中國集成電路貿易保持高增，出口增速連續兩個月超100%。
最新中國集成電路進出口金額及增速
資料來源：工信部、CCD、芯八哥整理
從資本市場指數來看，6月費城半導體指數（SOX）上升9.9%，26Q2累計漲幅超81%，創1994年指數設立以來最強季度表現，AI基礎設施投資持續加碼；中國半導體（SW）業指數上升44.6%，上半年累計漲幅超105%，半導體市場高景氣需求刺激明顯。
6月費城及申萬半導體指數走勢
資料來源：Wind
6月芯片交期趨勢
1、整體芯片交期趨勢
6月，元器件市場訂單供不應求延續，交期快速上升，市場結構性缺貨明顯。
6月芯片交期趨勢
資料來源：芯八哥整理
2、重點芯片供應商交期一覽
6月，芯片市場漲價行情延續，存儲芯片、MLCC、功率器件、模擬芯片及中高端MCU等多品類同步收緊，交期大幅拉長、價格急劇攀升。短期看，7月已有多家原廠啟動新一輪漲價，超長交期與高額溢價或成現貨市場常態，Q3景氣度確定性高。
6月主要廠商交期及趨勢一覽
資料來源：富昌電子、Wind、芯八哥整理
6月訂單及庫存情況
6月，頭部大廠訂單和利潤大幅增長，全產業鏈迎來量價齊升行情。
6月頭部企業訂單及庫存情況
注：高＞較高＞一般/穩定＞較低＞低＞無
資料來源：芯八哥整理
6月半導體供應鏈
設備和材料訂單穩定，代工產能上升，原廠訂單趨好，終端需求分化。
1、半導體上游廠商
（1）硅晶圓/設備
設備和材料訂單預期上調，高端硅片漲價，設備交付周期延長。
6月半導體設備及硅晶圓頭部企業訂單情況
資料來源：芯八哥整理
（2）原廠
行業處AI驅動的強景氣周期，存儲供應緊張或延后至2027年。
6月主要原廠最新動態
資料來源：芯八哥整理
（3）晶圓代工
廠商產能吃緊，訂單預期普遍上升。
6月主要晶圓代工廠最新動態
資料來源：芯八哥整理
（4）封裝測試
先進封測需求強勁，中小廠增長平穩。
6月主要封測廠商最新動態
資料來源：芯八哥整理
2、分銷商
行業受AI算力及存儲需求拉動全面向好，存儲、MLCC等量價齊升延續。
6月主要元器件分銷商最新動態
資料來源：芯八哥整理
3、系統集成
應用景氣分化明顯，AI和汽車智能化需求強勁。
6月主要系統集成商最新動態
資料來源：芯八哥整理
4、終端應用
（1）消費電子
行業漲價與分化并行，關注存儲成本暴漲對供應鏈影響。
6月消費電子廠商最新動態
資料來源：芯八哥整理
（2）新能源汽車
市場分化持續，行業格局加速重塑。
6月新能源汽車廠商最新動態
資料來源：芯八哥整理
（3）工控
行業并購整合與戰略聚焦加速，價格戰加速低端產能出清。
6月工控廠商最新動態
資料來源：芯八哥整理
（4）光伏
行業技術迭代加速，產能過剩狀態仍未緩解。
6月光伏廠商最新動態
資料來源：芯八哥整理
（5）儲能
需求全面向好，頭部企業加速擴產布局。
6月儲能廠商最新動態
資料來源：芯八哥整理
（6）數據中心
訂單積壓明顯，算力供不應求延續。
6月數據中心廠商最新動態
資料來源：芯八哥整理
（7）通信
AI轉型加速，設備商AI基礎設施布局持續。
6月通信廠商最新動態
資料來源：芯八哥整理
（8）醫療器械
巨頭加速中國本土化進程，頭部并購持續。
6月醫療器械廠商最新動態
資料來源：芯八哥整理
分銷與采購機遇及風險
1、機遇
硬盤/MLCC供給缺口拉長景氣周期，Intel漲價加速國產CPU替代，關注機器人產業鏈機會。
6月細分市場機會關注
資料來源：芯八哥整理
2、風險
貿易壁壘升級，存儲成本暴漲倒逼終端漲價，相關產業鏈短期承壓。
6月細分市場風險預警
資料來源：芯八哥整理
小結
6月，半導體行業漲價信號釋放，全產業鏈迎來量價齊升超級行情。根據芯八哥不完全梳理，已有多家核心廠商啟動年內第二輪漲價，覆蓋存儲、模擬、MCU、功率器件、被動元件等幾乎主要核心品類，且從原廠渠道快速傳導至現貨市場，形成“芯片調漲—現貨跟漲—恐慌備貨—進一步漲價”態勢。
芯八哥認為，超長交期與高額溢價已成現貨市場常態，在頭部廠商產能向高端長協客戶傾斜的背景下，現貨市場供應鏈價值放大，有望成為本輪行業周期中最穩定的供應鏈保障力量之一。
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