立即生效！逆變器禁令落地，儲(chǔ)能有何影響？

當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月28日，美國(guó)聯(lián)邦通信委員會(huì)（FCC）正式將外國(guó)生產(chǎn)的并網(wǎng)光伏/儲(chǔ)能逆變器納入《受管制清單》，新規(guī)即日生效，不設(shè)過渡期。

行家說儲(chǔ)能分析發(fā)現(xiàn)，新禁令主要封鎖了中國(guó)逆變器企業(yè)向美出口的下一代產(chǎn)品通道，儲(chǔ)能逆變器北美替代窗口將同步收窄，同時(shí)這將導(dǎo)致美當(dāng)前相關(guān)設(shè)備認(rèn)證流程停滯，在建與規(guī)劃中的光伏及儲(chǔ)能項(xiàng)目面臨延期風(fēng)險(xiǎn)。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月28日，美國(guó)聯(lián)邦通信委員會(huì)（FCC）正式更新《受管制清單》（Covered List），將外國(guó)生產(chǎn)的人形機(jī)器人、四足機(jī)器人及聯(lián)網(wǎng)電力逆變器納入禁令范圍，相關(guān)措施公布后立即生效。

此次禁令的核心目標(biāo)是降低美國(guó)人工智能基礎(chǔ)設(shè)施與關(guān)鍵供應(yīng)鏈面臨的網(wǎng)絡(luò)安全及供應(yīng)中斷風(fēng)險(xiǎn)。FCC此次禁令主要具備以下特點(diǎn)：

一是即日生效，無過渡期：與以往許多管制措施不同，本次禁令既無分階段實(shí)施期，也無寬限期，自發(fā)布之日即可生效；

二是僅針對(duì)新型號(hào)，不追溯現(xiàn)有設(shè)備：禁令僅針對(duì)尚未上市的中國(guó)新型設(shè)備型號(hào)，已在美國(guó)境內(nèi)使用或已獲批準(zhǔn)的現(xiàn)有逆變器不受影響，但FCC保留撤銷已獲批在售機(jī)型準(zhǔn)入資質(zhì)的后續(xù)權(quán)限。

三是針對(duì)所有境外產(chǎn)品：與以往FCC禁止點(diǎn)名企業(yè)不同，此次禁令在法律上針對(duì)所有境外產(chǎn)品，沒有寫中國(guó)制造，但和此前處理無人機(jī)、路由器的方式一樣，F(xiàn)CC預(yù)計(jì)會(huì)給經(jīng)過審查的非中國(guó)供應(yīng)商留下豁免空間。

四是按產(chǎn)地而非品牌判定：FCC采用聯(lián)邦“購買美國(guó)貨”標(biāo)準(zhǔn)中的“國(guó)內(nèi)終端產(chǎn)品”定義來執(zhí)行禁令。這意味著，即便是一家美國(guó)公司的逆變器，若在海外工廠組裝，同樣被禁；反之，外國(guó)品牌若在美國(guó)境內(nèi)完成最終組裝且滿足聯(lián)邦組件價(jià)值門檻，仍可獲得授權(quán)。

五是豁免申請(qǐng)通道：企業(yè)可申請(qǐng)“有條件批準(zhǔn)”（Conditional Approval），由國(guó)防部負(fù)責(zé)機(jī)器人審查、國(guó)土安全部負(fù)責(zé)逆變器審查。制造商須向聯(lián)邦審計(jì)人員開放全部供應(yīng)鏈和固件架構(gòu)，以證明代碼無法被遠(yuǎn)程操控。

另據(jù)外媒報(bào)道，除7月28日已落地的逆變器管制政策外，美國(guó)政府據(jù)報(bào)正在起草針對(duì)外國(guó)產(chǎn)逆變器的進(jìn)一步進(jìn)口管控新規(guī)。該草案由FCC負(fù)責(zé)起草，最快可能于2026年內(nèi)公布并進(jìn)入公眾意見征詢期，預(yù)計(jì)2027年初正式落地。不過，由于草案尚未公開，消息人士稱其仍存在被修改或擱置的可能。

直接沖擊美93%供應(yīng)缺口

此次禁令直接推翻了美國(guó)能源部在2026年1月發(fā)布的一項(xiàng)分析結(jié)論——該分析對(duì)30臺(tái)中國(guó)制造的逆變器進(jìn)行檢測(cè)，未發(fā)現(xiàn)任何惡意硬件證據(jù)。但白宮跨機(jī)構(gòu)委員會(huì)認(rèn)為，物理缺陷并非關(guān)鍵，風(fēng)險(xiǎn)主要來自數(shù)字領(lǐng)域。美方認(rèn)定，現(xiàn)代智能逆變器具備無線連接功能，可通過發(fā)送固件更新，遠(yuǎn)程關(guān)閉光儲(chǔ)設(shè)備，因此所有外國(guó)組裝的設(shè)備都對(duì)關(guān)鍵電網(wǎng)構(gòu)成不可接受的威脅。

從2022年首次禁止特定的中國(guó)通信企業(yè)、主要監(jiān)管無線通信設(shè)備，到現(xiàn)在將逆變器和機(jī)器人納入，可看到FCC的監(jiān)管范圍正在擴(kuò)大，其“Covered List”已從最初的通信設(shè)備黑名單演變?yōu)楦采w“任何帶芯片的中國(guó)產(chǎn)品”的通用供應(yīng)鏈審查工具。結(jié)合此次納入禁令中逆變器和機(jī)器人的特點(diǎn)，未來滿足“都能聯(lián)網(wǎng)、可遠(yuǎn)程控制；連接關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施或現(xiàn)實(shí)世界；供應(yīng)鏈高度集中在中國(guó)”這三項(xiàng)條件，就可能被納入禁令范圍，業(yè)內(nèi)有分析預(yù)計(jì)儲(chǔ)能電池BMS或?qū)⒊上乱粋€(gè)目標(biāo)。

從禁令的直接影響來看，先看美國(guó)本土，據(jù)外媒報(bào)道，由于禁令不設(shè)過渡期，當(dāng)前的設(shè)備認(rèn)證審批流程將陷入停滯。開發(fā)商被迫暫停既有采購活動(dòng)，并緊急尋找新的硬件供應(yīng)商。

禁令的直接后果是設(shè)備短缺，這將延誤美國(guó)國(guó)內(nèi)即將開展的商業(yè)和公用事業(yè)項(xiàng)目。據(jù)美能源部數(shù)據(jù)顯示，本土制造商僅能滿足美國(guó)太陽能逆變器市場(chǎng)約7%的供應(yīng)，剩余93%的缺口短期內(nèi)難以填補(bǔ)。而開發(fā)商計(jì)劃在未來一年內(nèi)并網(wǎng)超58GW的光伏及儲(chǔ)能項(xiàng)目，若無認(rèn)證逆變器，已建成的光伏及儲(chǔ)能電站將無法投運(yùn)并網(wǎng)，上述裝機(jī)目標(biāo)將直接受阻。

更棘手的是工程合規(guī)的“死循環(huán)”：對(duì)于美國(guó)資產(chǎn)管理和工程承包商而言，若更換為國(guó)內(nèi)供應(yīng)商，還將面臨互聯(lián)協(xié)議變更問題。互聯(lián)協(xié)議與特定逆變器型號(hào)的工程設(shè)計(jì)規(guī)格深度綁定，更換設(shè)備屬于"材料變更"，根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)則，需重新進(jìn)行工程設(shè)計(jì)評(píng)估，進(jìn)一步拉長(zhǎng)項(xiàng)目周期。

儲(chǔ)能逆變器北美替代窗口收窄

針對(duì)美方上述舉措，中方予以回應(yīng)。外交部發(fā)言人此前曾明確表示，中方一貫堅(jiān)決反對(duì)美方泛化國(guó)家安全概念、劃設(shè)各類歧視性清單、無理打壓中國(guó)企業(yè)的做法，敦促美方糾正錯(cuò)誤，并強(qiáng)調(diào)中方將采取必要措施，堅(jiān)定維護(hù)中國(guó)企業(yè)的正當(dāng)合法權(quán)益。

此前在談及FCC禁令傳聞對(duì)企業(yè)的影響時(shí)，多家儲(chǔ)能相關(guān)企業(yè)明確表示影響有限。陽光電源（300274）此前在7月初的投資者關(guān)系紀(jì)要中表示，“對(duì)于貿(mào)易壁壘，公司堅(jiān)守當(dāng)?shù)胤桑瑘?jiān)持合規(guī)經(jīng)營(yíng)，以產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力和客戶信任應(yīng)對(duì)。當(dāng)前美國(guó)逆變器本土品牌份額10%左右，中國(guó)逆變器產(chǎn)業(yè)鏈的完善花了20年，美國(guó)本地產(chǎn)業(yè)鏈完善預(yù)計(jì)至少需5年?！?/span>

正泰電源（002150）在7月13日答投資者問時(shí)表示，“針對(duì)路透社援引知情人士發(fā)布的相關(guān)消息，目前僅為市場(chǎng)傳聞，對(duì)應(yīng)法案尚未起草，整體存在較高不確定性。公司將持續(xù)跟進(jìn)政策后續(xù)推進(jìn)情況，動(dòng)態(tài)研判相關(guān)影響?！?/span>

盛弘股份（300693）在7月3日接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)回應(yīng)稱，公司無光伏逆變器產(chǎn)品銷售；儲(chǔ)能逆變器業(yè)務(wù)在美收入占公司整體收入的比重極低。傳聞的具體情況還在商討和確認(rèn)階段，公司會(huì)實(shí)時(shí)跟進(jìn)發(fā)展和市場(chǎng)具體變化，并根據(jù)實(shí)際情況，彈性部署產(chǎn)能，打造多元化供應(yīng)鏈布局，以應(yīng)對(duì)潛在的風(fēng)險(xiǎn)和變化，合法合規(guī)地拓展海外業(yè)務(wù)。

進(jìn)一步看，據(jù)路透社知情人士確認(rèn)FCC將批量豁免非中國(guó)供應(yīng)商，禁令實(shí)際打擊面高度集中于中國(guó)企業(yè)。華為、陽光電源等頭部逆變器廠商對(duì)美出口下一代產(chǎn)品的通道被直接封鎖，儲(chǔ)能逆變器在北美的市場(chǎng)替代窗口也因此收窄。

對(duì)于此次FCC正式禁令，受影響的中企業(yè)可采取以下務(wù)實(shí)措施：

• 一是積極申請(qǐng)“有條件批準(zhǔn)”，向美國(guó)國(guó)土安全部（逆變器）或國(guó)防部（機(jī)器人企業(yè)）提交審查，但審查核心并非評(píng)估安全改進(jìn)，而是核實(shí)制造環(huán)節(jié)是否已轉(zhuǎn)移至美國(guó)本土；

• 二是利用存量型號(hào)不受影響的政策窗口，優(yōu)先推動(dòng)已獲授權(quán)產(chǎn)品出貨，同時(shí)爭(zhēng)取在2029年1月1日前就安全兼容更新提請(qǐng)豁免；

• 三是供應(yīng)鏈分散布局：通過在美國(guó)設(shè)廠組裝或換用非中國(guó)產(chǎn)通信模塊來規(guī)避限制，并加速開拓歐洲、東南亞等非美替代市場(chǎng)；

• 四是提起行政訴訟，可在FCC決定公布后30天內(nèi)申請(qǐng)行政復(fù)審或復(fù)議，后續(xù)尋求司法審查，但法院通常尊重行政部門在國(guó)家安全事務(wù)上的判斷。

注：本文內(nèi)容僅為儲(chǔ)能行業(yè)公開信息梳理、產(chǎn)業(yè)調(diào)研與客觀分析，文中提及上市公司僅作為產(chǎn)業(yè)鏈案例參考，不作為任何投資依據(jù)，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。