存儲價格暴漲正全面倒逼電子產業(yè)鏈，深圳華強北市場數(shù)據(jù)顯示，僅一周時間1TB固態(tài)硬盤售價就從600-900元漲至950-1100元，基礎辦公電腦配置成本也從3000元左右攀升至5000元上下。這一輪內存漲價的連鎖反應已滲透智能手機產業(yè)鏈，高通2026財年一季度財報與傳音2025年年報，直觀印證了這一行業(yè)沖擊。
高通Q1營收創(chuàng)歷史新高Q2指引不及預期引股價大跌
美東時間2月4日，高通發(fā)布2026財年一季度財報，期內營收122.52億美元、凈利潤30.04億美元，同比分別增長5%、6%，營收創(chuàng)歷史新高。但受全球內存短缺影響，公司Q2業(yè)績指引不及市場預期，盤后股價一度暴跌10%。
高通總裁兼CEO安蒙表示，公司在個人終端、工業(yè)及實體AI領域發(fā)展勢頭向好，高端旗艦手機消費需求堅挺，將穩(wěn)步推進戰(zhàn)略并如期實現(xiàn)2029財年營收目標。
分業(yè)務看，手機芯片銷售額78.2億美元，同比增3%；汽車業(yè)務營收11.01億美元，同比大漲15%；物聯(lián)網部門營收16.88億美元，同比增9%，產品涵蓋工業(yè)芯片、Meta眼鏡配套芯片等。
此外，高通5G技術等知識產權授權的QTL業(yè)務依舊高利潤，本季度收入15.9億美元，其新一代AI芯片及數(shù)據(jù)中心產品預計2027財年開始貢獻銷售額。
高通CFO阿卡什?帕爾基瓦拉稱，公司本季度非GAAP每股收益3.50美元、核心營收106億美元均創(chuàng)歷史新高，QTL業(yè)務息稅前利潤率達77%，得益于銷量增長與產品組合優(yōu)化，汽車、物聯(lián)網業(yè)務增長強勁。
對于Q2指引不及預期，高通解釋系下游客戶因內存配額不足，難以量產交付產品，導致公司訂單疲軟。CEO阿蒙直言，內存已成為決定移動市場規(guī)模的關鍵，預計手機廠商將重心轉向高端設備，因其更能消化內存漲價成本，而這一問題正波及整個消費電子領域。高通預計，Q2營收102-110億美元，非GAAP每股收益2.45-2.65美元；物聯(lián)網業(yè)務收入同比增約10%，汽車業(yè)務收入同比增幅將超35%。
傳音2025凈利潤腰斬魅族因成本取消新機計劃
1月29日，傳音發(fā)布2025年業(yè)績預告，期內營收約655.68億元，同比降4.6%；歸母凈利潤約25.46億元，同比大跌54.11%，為公司上市以來首次凈利潤腰斬。
傳音表示，業(yè)績下滑主因是存儲等元器件價格大幅上漲推高產品成本，壓制整體毛利率；同時為應對市場競爭、提升品牌形象，公司銷售費用與研發(fā)投入有所增加，多重因素導致凈利潤大幅下滑。
Counterpoint數(shù)據(jù)顯示，2025年四季度DRAM與NAND閃存價格飆升超40%，2026年一季度漲幅預計進一步擴大至40%-50%，失控的成本上漲正對下游手機廠商形成毀滅性沖擊。國內市場中，存儲成本暴漲已讓部分廠商發(fā)新機即虧損，多款待發(fā)布機型面臨擱置。星紀魅族集團中國區(qū)CEO萬志強證實，受內存漲價影響，原計劃上市的魅族22Air已取消發(fā)布。
