小規(guī)模限制！美國對華禁令擴大至科技投資環(huán)節(jié)

最近幾年，美國對華重點圍繞科技領(lǐng)域展開了激進的封堵與限制，且在不斷升級過程中。2月10日，據(jù)路透社援引三位消息人士的話報導(dǎo)，美國拜登政府計劃直接禁止對一些中國科技公司的投資，并加強對其他公司的審查，這是其遏止美國公司涌入中國敏感領(lǐng)域的數(shù)十億美元投資計劃的一部分。

圖片來源：路透社

其中兩位消息人士表示，預(yù)計該禁令將適用于一些與芯片生產(chǎn)領(lǐng)域相關(guān)的投資。消息人士還稱，即將出臺的規(guī)定可能會擴大美國2022年10月針對向中國出口人工智能（AI）芯片、芯片制造設(shè)備、超級計算機等技術(shù)實施的新限制措施。報導(dǎo)指，預(yù)計上述計劃將體現(xiàn)在白宮未來幾個月內(nèi)公布的行政令中。

從技術(shù)限制到投資

美國對華科技領(lǐng)域的限制延伸至投資環(huán)節(jié)上，確實讓人有些意外。實際上，2021年7月，美國國家安全顧問沙利文（Jake Sullivan）就公開提出這個問題。他認(rèn)為，美國對中國技術(shù)的對外投資流動可能會損害國家安全并破壞出口管制。據(jù)悉，華盛頓的強硬派人士指責(zé)美國投資者將資本和有價值的技術(shù)轉(zhuǎn)移至可能有助于提升中方軍事能力的中國科技公司。

要特別提一下的是，最近“中國氣球”事件可能進一步刺激到了美國。近日，美國兩黨的議員們都警告白宮，如果拜登政府不推進投資限制，國會將提出自己的限制措施。目前，美國白宮方面拒絕對此發(fā)表評論。

根據(jù)路透社報導(dǎo)，除了針對某些投資的禁令之外，美方可能還會要求投資者向政府上報自己的投資計劃，沒有不被批準(zhǔn)的風(fēng)險。一位消息人士說，拜登政府將在該計劃生效前給業(yè)界一個機會，讓他們對擬議的規(guī)定進行評估。雖然相關(guān)禁令的細(xì)節(jié)可能會發(fā)生變化，但分層的做法表明拜登政府在2022年10月推出對華出口限制措施后，正試圖有針對性地來控制美企在中國的投資。

2022年，將境外投資篩查計劃納入聯(lián)邦立法的努力在美國國會失敗。然而，在2022年12月簽署成為法律的一項綜合撥款法案給予美國財政部和商務(wù)部各1000萬美元撥款，以確定如何實施一項計劃，以應(yīng)對某些領(lǐng)域的“境外投資”帶來的國家安全威脅。據(jù)悉，來自這兩個部門的聯(lián)合報告將在2月晚些時候提交。

以限制投資掌控中國科技創(chuàng)新

據(jù)《紐約時報》報導(dǎo)，幾個月來，拜登政府一直在準(zhǔn)備限制美國公司在中國的投資，特別是在先進計算等領(lǐng)域。目前，這些措施現(xiàn)在已基本完成，并可能在兩個月內(nèi)發(fā)布。

報導(dǎo)稱，拜登政府的成員在2022年的大部分時間里都在權(quán)衡如何廣泛地實施投資限制。政府官員們與企業(yè)高管接觸，了解他們對這種舉措可能產(chǎn)生的影響的看法。

值得關(guān)注的是，美國也可以通過“限制投資”了解一些中國科技企業(yè)創(chuàng)新情況，即為何要投資某家企業(yè)。路透社報導(dǎo)稱，這也說明拜登政府希望獲得更多關(guān)于美國對中國科技初創(chuàng)企業(yè)投資的信息。喬治城大學(xué)智庫2月的一份報告顯示，包括芯片制造商英特爾公司和高通公司的投資部門在內(nèi)的美國投資者在2015年至2021年，對中國人工智能公司的投資中占了近五分之一，交易價值為402億美元。

《紐約時報》也報導(dǎo)，美國待定行政命令的細(xì)節(jié)仍不清楚，但預(yù)計它將要求企業(yè)向政府報告更多有關(guān)其在某些對手國家的投資計劃的信息。而一些熟悉計劃的人表示，該命令很可能會禁止在一些敏感領(lǐng)域的直接投資，如量子計算、先進半導(dǎo)體和某些具有軍事或監(jiān)視用途的人工智能能力。

“待定行政命令”恐難執(zhí)行

一直以來，美國就以“國家安全”為借口，對華進行技術(shù)管控與限制，同時嚴(yán)格監(jiān)管中國對美國技術(shù)投資，特別是涉及芯片等領(lǐng)域。2022年9月，美國總統(tǒng)拜登簽署一項行政令，指示外國投資委員會（CFIUS）對外國在美投資和企業(yè)并購做出更嚴(yán)格和明確的審查。據(jù)悉，這是美國外國投資委員會自1975年成立以來，事關(guān)其外國投資事項的首個總統(tǒng)指令，旨在加強聯(lián)邦監(jiān)管，阻止中國對美國關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域的投資。

根據(jù)白宮發(fā)布的摘要，CFIUS將審查可能對“微電子、人工智能、生物技術(shù)和生物制造、量子計算、先進清潔能源和氣候適應(yīng)技術(shù)”產(chǎn)生影響的交易。雖然命令中沒有具體提到中國，但所有這些都是7年前發(fā)起的《中國制造2025》的關(guān)鍵領(lǐng)域，美國也在這些領(lǐng)域內(nèi)投入了更多資源。

美國外國投資委員會27項關(guān)鍵技術(shù)審查清單

然而，美國此次從技術(shù)限制擴大投資環(huán)節(jié)，在一定程度上表明在貿(mào)易和投資上對華加速脫鉤，即一方面利用CFIUS禁止中國公司對美國核心資產(chǎn)進行購買，另一方面利用行政令禁止美國公司投資中國的高新科技公司等優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

不過，這一項行政令也遭到美國國內(nèi)一些投資企業(yè)或機構(gòu)的反對，主要原因在于：一是美國投資企業(yè)或機構(gòu)其實是缺乏優(yōu)質(zhì)的投資標(biāo)的的，而中國的高新科技公司帶來的投資回報率也很可觀；二是如果只禁止美國公司投資中國，那么美國盟友的投資企業(yè)和機構(gòu)則會搶先涌入中國投資優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，正所謂“看別人賺錢比自己虧錢還難受”。

《紐約時報》報導(dǎo)，據(jù)熟悉討論情況的人士稱，美國財政部一直在與包括歐盟在內(nèi)的其他國家政府接觸，試圖確保他們不會在美國切斷在相關(guān)領(lǐng)域?qū)χ袊娜谫Y后急于提供類似融資。

據(jù)悉，這一禁令已經(jīng)做了部分修改，主要有兩點：一是與盟友探討步調(diào)一致，確保不對美國禁止投資的領(lǐng)域投資；二是投資嚴(yán)格限制在芯片、量子計算等絕對的美國優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)內(nèi)，其他產(chǎn)業(yè)并不限制，僅須報備。

不過，這一禁令仍然很難執(zhí)行，畢竟讓美國盟友對華在技術(shù)限制上統(tǒng)一步調(diào)或可商量，但限制盟友不投資中國似乎也沒有什么理由。