2025年前三季度中國傳感器行業(yè)的持續(xù)增長，汽車電子、消費(fèi)電子、工業(yè)與物聯(lián)網(wǎng)仍然是中國傳感器市場的三大核心驅(qū)動(dòng)力。
近期，傳感器上市公司均已披露2025年第三季度財(cái)報(bào)。2025年前三季度，中國傳感器行業(yè)在復(fù)雜多變的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，展現(xiàn)出強(qiáng)大的發(fā)展韌性和增長潛力。從企業(yè)層面來看，豪威集團(tuán)等多數(shù)企業(yè)憑借技術(shù)優(yōu)勢和客戶資源實(shí)現(xiàn)營收、凈利雙增長，但也個(gè)別企業(yè)出現(xiàn)了負(fù)增長情況。從市場層面來看，傳感器行業(yè)總體上是一個(gè)穩(wěn)定性較強(qiáng)的行業(yè)，但在AI技術(shù)的推動(dòng)下，也展現(xiàn)出一些成長性的發(fā)展趨勢。這一點(diǎn)從部分國內(nèi)上市傳感器企業(yè)2025年第三季度財(cái)報(bào)可以看出。從行業(yè)發(fā)展趨勢來看，傳感器行業(yè)繼續(xù)向高端化、智能化、集成化方向演進(jìn)。
圖表1：中國傳感器上市企業(yè)2025年第三季度財(cái)報(bào)（不完全統(tǒng)計(jì)）
增長分化顯著，成長性與穩(wěn)定性并存
從企業(yè)業(yè)績來看，2025年第三季度中國傳感器企業(yè)整體呈現(xiàn)“強(qiáng)者恒強(qiáng)、兩極分化”的格局。豪威集團(tuán)（217.8億元）在國內(nèi)圖像傳感器領(lǐng)域占據(jù)重要地位。這家企業(yè)也是凈利潤最多的國內(nèi)傳感器企業(yè)，具備較強(qiáng)的行業(yè)競爭力。而思特威（50.14%）、格科微（25.66%）、睿創(chuàng)微納（29.72%）、敏芯股份（37.73%）、炬光科技（33.88%）、長光華芯（67.42%）、芯動(dòng)聯(lián)科（47.73%）等企業(yè)增長較快。
其中，思特威受益于其智能手機(jī)圖像傳感器這一支柱性營收來源增長，實(shí)現(xiàn)了營收和凈利潤的雙增長，其凈利潤同比增長155.99%。另一大圖像傳感器企業(yè)格科微受益于高像素手機(jī)圖像傳感器產(chǎn)品出貨量顯著增加，特別是高性價(jià)比單芯片高像素方案，使其5000萬像素產(chǎn)品收入占比不斷提升，成為業(yè)績增長新動(dòng)力。不過，由于產(chǎn)品推出時(shí)間較短，市場仍需培育，格科微在凈利潤體量上未明顯改善，但同比增長幅度較大，達(dá)到518.75%。
除了以上統(tǒng)計(jì)企業(yè)之外，歌爾微（未上市）、瑞聲科技（港股上市）兩家企業(yè)在MEMS傳感器領(lǐng)域的競爭力也值得關(guān)注。兩家企業(yè)傳感器產(chǎn)品在智能穿戴、AR/VR設(shè)備、耳機(jī)、車載聲學(xué)系統(tǒng)、醫(yī)療等領(lǐng)域具有廣泛應(yīng)用。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2024年，歌爾微在全球智能傳感交互解決方案提供商中排名第五，市場份額約2.2%；按2024年聲學(xué)傳感器收入計(jì)，歌爾微排名第一，市場份額為43.0%。根據(jù)2025半年報(bào)，瑞聲科技上半年?duì)I收達(dá)到133億元，同比增長18.4%。
此外，值得關(guān)注的是，盡管以上統(tǒng)計(jì)的傳感器企業(yè)季度營收、利潤同比增長普遍為正，但季度環(huán)比出現(xiàn)較多負(fù)增長。這說明多數(shù)企業(yè)在2025年第三季度經(jīng)營狀況面臨一定增長壓力。不過，整體來看，以上企業(yè)基本上保持穩(wěn)健增長態(tài)勢。
三大市場核心驅(qū)動(dòng)力：智能汽車、AIoT與消費(fèi)電子
2025年前三季度中國傳感器行業(yè)的持續(xù)增長，汽車電子、消費(fèi)電子、工業(yè)與物聯(lián)網(wǎng)仍然是中國傳感器市場的三大核心驅(qū)動(dòng)力。
1.汽車電子
汽車的電動(dòng)化、智能化、網(wǎng)聯(lián)化趨勢在2025年愈發(fā)顯著，呈現(xiàn)出“傳感器富礦”效應(yīng)。一輛智能新能源汽車搭載的傳感器數(shù)量可達(dá)上百甚至數(shù)百個(gè)，涵蓋了從電池管理（BMS）的電流/溫度傳感器，到自動(dòng)駕駛（ADAS）所需的激光雷達(dá)、毫米波雷達(dá)、攝像頭（圖像傳感器）和慣性導(dǎo)航（IMU）等。在這一領(lǐng)域，博世（BOSCH）、意法半導(dǎo)體（ST）、英飛凌（Infineon）等國際廠商憑借深厚的技術(shù)積累和車規(guī)級(jí)認(rèn)證優(yōu)勢，仍然占據(jù)主導(dǎo)地位。但部分國內(nèi)企業(yè)如豪威集團(tuán)在車載圖像傳感器（CIS）領(lǐng)域，以及其他本土企業(yè)在壓力傳感器、速度傳感器等領(lǐng)域正逐步取得突破。
據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告顯示，2024年，豪威集團(tuán)于全球汽車CIS市場占據(jù)32.9%的份額，位居全球第一。2025上半年，汽車電子業(yè)務(wù)已成為該公司第一大增長引擎，首次超越手機(jī)業(yè)務(wù)。根據(jù)第三季度財(cái)報(bào)，豪威集團(tuán)前視ADAS傳感器OX08D10等產(chǎn)品放量，以及成功進(jìn)入英偉達(dá)DRIVE自動(dòng)駕駛生態(tài)系統(tǒng)，汽車CIS業(yè)務(wù)延續(xù)高增長態(tài)勢。預(yù)計(jì)2025年公司汽車CIS業(yè)務(wù)增速有望維持25%-30%。思特威也已形成從低到高分辨率的完整車規(guī)級(jí)產(chǎn)品線，技術(shù)上具備高動(dòng)態(tài)范圍、低光成像和功能安全等優(yōu)勢，且已在多家主流車廠實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。格科微則在后裝市場站穩(wěn)腳跟，正加速研發(fā)前裝車規(guī)級(jí)傳感器。
此外，一些未列表的傳感器企業(yè)也在加大汽車傳感器產(chǎn)品的開發(fā)。華工科技憑借在新能源汽車PTC熱管理領(lǐng)域的市場領(lǐng)先地位，持續(xù)受益于行業(yè)增長。2025年前三季度該公司傳感器業(yè)務(wù)收入28.53億元，占總營收26%左右，主要覆蓋新能源汽車熱管理、壓力傳感器、雨量傳感器等場景，具有較高的產(chǎn)品利潤率。作為國內(nèi)汽車傳感器和零部件代表廠商，蘇奧傳感深耕汽車傳感器多年，其核心產(chǎn)品為OBD蒸汽壓力傳感器、電渦流位置傳感器，同時(shí)積極拓展用于儲(chǔ)能的電流傳感器、自動(dòng)駕駛的EMB力傳感器等熱門領(lǐng)域產(chǎn)品。該公司通過收購博耐爾，切入汽車熱管理領(lǐng)域，導(dǎo)致2025年前三季度“增收不增利”的現(xiàn)象，但形成“傳感器+熱管理”的產(chǎn)品組合，加之動(dòng)力電池巨頭“中創(chuàng)新航”成為新控股股東，將導(dǎo)入更多新能源賽道資源，具備更強(qiáng)的行業(yè)競爭力。
從以上傳感器企業(yè)布局可以看出，汽車電子已成為傳感器行業(yè)最大的增長引擎之一。
2.消費(fèi)電子
消費(fèi)電子領(lǐng)域在2025年前三季度呈現(xiàn)出“高端化”和“多品類”兩大特征。盡管智能手機(jī)市場整體增速放緩，但其對傳感器性能和數(shù)量的要求仍在不斷提升，特別是更高像素的圖像傳感器（CIS），推動(dòng)了高像素、大底、可變光圈等技術(shù)的應(yīng)用。
目前索尼（Sony）、三星（Samsung）和豪威集團(tuán)在智能手機(jī)圖像傳感器形成三足鼎立之勢。受全球智能手機(jī)市場需求疲軟，以及索尼、三星的激烈競爭的影響，豪威集團(tuán)手機(jī)圖像傳感器業(yè)務(wù)增長動(dòng)能有所減弱，雖在今年第三季度通過一英寸傳感器OV50X量產(chǎn)等產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，同比跌幅收窄至10%-15%，但整體仍未扭轉(zhuǎn)下滑趨勢。而思特威基于Lofic HDR®2.0技術(shù)的高階5000萬像素產(chǎn)品出貨量大幅上升，以及國產(chǎn)Stacked BSI平臺(tái)的多款產(chǎn)品量產(chǎn)，帶動(dòng)智能手機(jī)領(lǐng)域營收顯著增長。該領(lǐng)域收入占比超過50%，成為第一大營收來源。第三季度，思特威實(shí)現(xiàn)凈利潤6.99億元，增幅近160%。
匯頂科技則在“指紋識(shí)別芯片”和“觸控芯片”兩大核心業(yè)務(wù)上持續(xù)發(fā)力，其超聲波指紋傳感器2025年目標(biāo)出貨量提升至3000萬-5000萬片，新一代屏下光線傳感器全年出貨量約500萬顆，并拓展至投影儀、平板電腦等領(lǐng)域。該公司超聲波指紋傳感器與高通共同占據(jù)超90%的國內(nèi)主流手機(jī)品牌市場份額。2025年三季度財(cái)報(bào)顯示，匯頂科技第三季度營業(yè)收入12.69億元，同比增長31.33%；歸母凈利潤2.46億元，同比大幅增長87.95%。有分析指出，2025年匯頂科技營收有望超2023年但難及2020年峰值，毛利率止跌反彈至40%以上。
除了傳統(tǒng)智能手機(jī)之外，折疊屏手機(jī)、AR眼鏡等新形態(tài)產(chǎn)品的出現(xiàn)，對柔性傳感器、3D傳感技術(shù)提出了新的要求。此外，智能手表/手環(huán)中的心率、血氧、體溫等健康監(jiān)測傳感器，以及TWS耳機(jī)中的骨傳導(dǎo)、入耳檢測等傳感器，都構(gòu)成了穩(wěn)定且持續(xù)增長的需求來源。
2025年上半年，豪威集團(tuán)在全景相機(jī)、運(yùn)動(dòng)相機(jī)、AI眼鏡等新興市場收入同比激增249.4%。第三季度，這一趨勢進(jìn)一步強(qiáng)化，特別是AI眼鏡市場熱度持續(xù)攀升，公司以“圖像傳感器+LCOS顯示技術(shù)”雙優(yōu)勢切入，推出集成NPU的CIS產(chǎn)品，支持眼球追蹤、SLAM等關(guān)鍵功能。今年9月，豪威集團(tuán)推出專為智能手機(jī)、運(yùn)動(dòng)相機(jī)、vlog相機(jī)、便攜相機(jī)等高端消費(fèi)電子產(chǎn)品設(shè)計(jì)的TheiaCel OV50R CMOS圖像傳感器，擁有5000萬像素，實(shí)現(xiàn)了110dB的超高動(dòng)態(tài)范圍，有望成為公司在消費(fèi)電子領(lǐng)域的新增長點(diǎn)。
匯頂科技也積極布局低功耗藍(lán)牙SoC、健康傳感器等產(chǎn)品，支持Matter協(xié)議，與華為鴻蒙、小米Vela系統(tǒng)深度適配，智能家居客戶已增至200余家，產(chǎn)品應(yīng)用場景涵蓋多個(gè)領(lǐng)域。此外，匯頂科技還計(jì)劃收購云英谷科技，基于該公司在AMOLED顯示驅(qū)動(dòng)芯片以及Micro OLED/Micro LED硅基微顯示芯片技術(shù)與產(chǎn)品方面具有優(yōu)勢，可助力匯頂科技進(jìn)軍VR/AR等新興智能頭戴式設(shè)備市場。
3. 工業(yè)與物聯(lián)網(wǎng)（AIoT）
隨著5G網(wǎng)絡(luò)覆蓋的深化和人工智能技術(shù)的普及，智能家居、智慧城市、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等AIoT應(yīng)用場景在2025年加速落地。這催生了對環(huán)境傳感器、生物傳感器、MEMS麥克風(fēng)、運(yùn)動(dòng)傳感器等各類傳感器的海量需求。不過，盡管中國企業(yè)在工業(yè)傳感器領(lǐng)域的市場份額在穩(wěn)步提升，尤其在中低端市場，但高端市場仍被西門子（Siemens）、霍尼韋爾（Honeywell）、歐姆龍（OMRON）等國際品牌占據(jù)，國產(chǎn)化率有待進(jìn)一步提高。整體來看，在工業(yè)與物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域領(lǐng)域，國內(nèi)相關(guān)傳感器企業(yè)體量相對較小，但數(shù)量很多，在眾多細(xì)分市場中涌現(xiàn)了一批有競爭力的企業(yè)，比如高德紅外、漢威科技、森霸傳感等細(xì)分領(lǐng)域龍頭企業(yè)。
其中，國產(chǎn)紅外傳感器龍頭企業(yè)高德紅外，其在前三季度營業(yè)收入30.68億元，同比增長69.27%；歸母凈利潤5.82億元，同比增長1058.95%。據(jù)財(cái)報(bào)顯示，高德紅外稱前三季度營業(yè)收入增長主要系原延期的型號(hào)項(xiàng)目類產(chǎn)品恢復(fù)交付，且與某貿(mào)易公司簽訂的完整裝備系統(tǒng)總體外貿(mào)產(chǎn)品合同已完成國外驗(yàn)收交付，同時(shí)公司大力擴(kuò)展民品領(lǐng)域，紅外芯片應(yīng)用業(yè)務(wù)需求快速釋放，營業(yè)收入大幅增長。
機(jī)器人成資本熱點(diǎn)，AI技術(shù)融合催生創(chuàng)新應(yīng)用
除了汽車電子、消費(fèi)電子、工業(yè)與物聯(lián)網(wǎng)三大核心市場之外，機(jī)器人、低空飛行器、智能制造等領(lǐng)域資本熱度上升。
其中，2025前三季度國內(nèi)機(jī)器人行業(yè)融資大幅增長，六維力、觸覺、柔性力傳感器在協(xié)作機(jī)器人、普通多關(guān)節(jié)機(jī)器人以及快速崛起的人形機(jī)器人中需求激增，成為推動(dòng)傳感器出貨量快速增長的“新引擎”。
根據(jù)IT桔子數(shù)據(jù)，2025年前三季度，國內(nèi)機(jī)器人行業(yè)新增一級(jí)市場融資事件達(dá)到了610筆，較去年同期294筆實(shí)現(xiàn)翻倍增長。前三季度，國內(nèi)機(jī)器人創(chuàng)業(yè)企業(yè)獲得的融資總額約500億元，是去年同期的2.5倍。其中，第三季度總?cè)谫Y額為198.13億元，同比增長172%。而傳感器是機(jī)器人感知的核心，2025 前三季度全球人形機(jī)器人發(fā)布量約 150款，其中中國占比超 80%，推動(dòng)高性能傳感器需求大幅增長。
其中，豪威集團(tuán)、思特威、格科微、奧比中光等企業(yè)在布局機(jī)器人應(yīng)用的視覺/CMOS圖像傳感器。豪威集團(tuán)推出的全局快門（GS）圖像傳感器解決方案，結(jié)合英偉達(dá)Holoscan和Jetson平臺(tái)，可為仿人機(jī)器人提供動(dòng)態(tài)環(huán)境下的實(shí)時(shí)圖像捕捉能力，顯著提升機(jī)器人在復(fù)雜場景中的適應(yīng)性。思特威-W的圖像傳感器讓機(jī)器人在暗光下識(shí)別物體。
在力/力矩（六維/多軸）傳感器方面，柯力傳感、漢威科技、敏芯股份、坤維科技、藍(lán)點(diǎn)觸控、宇立儀器等傳感器企業(yè)在積極布局。其中，柯力傳感正重點(diǎn)圍繞人形機(jī)器人核心產(chǎn)業(yè)鏈布局，已實(shí)現(xiàn)從機(jī)器人本體到底層關(guān)鍵力學(xué)傳感元器件的全覆蓋，其核心技術(shù)為六維力/力矩傳感器。目前，該公司工業(yè)應(yīng)變式傳感器國內(nèi)市占率第一，機(jī)器人六維力傳感器出貨近千套。2025年第三季度財(cái)報(bào)顯示，柯力傳感人形機(jī)器人相關(guān)布局持續(xù)推進(jìn)，營收同比增長9.06%，凈利潤同比增長10.11%，盈利能力顯著提升。而漢威科技也在持續(xù)豐富具身智能傳感器產(chǎn)品線，包括電子皮膚、觸覺傳感器、IMU慣性傳感器等，已在優(yōu)必選等人形機(jī)器人中實(shí)現(xiàn)落地。
在觸覺/柔性傳感器方面，安培龍、敏芯股份、東華測試、華益科技、康斯特等是代表性企業(yè)。其中，安培龍與天機(jī)智能合作開發(fā)MEMS力矩傳感器，突破國外壟斷，已在機(jī)器人手爪中實(shí)現(xiàn)量；東華測試、華益科技、康斯特等企業(yè)也在觸覺傳感器細(xì)分領(lǐng)域有布局。
然而，正如具身智能仍處于初步發(fā)展階段，以上企業(yè)在人形機(jī)器人傳感器的營收仍未在2025年第三季度財(cái)報(bào)有明顯表現(xiàn)，但將成為企業(yè)未來新的增長點(diǎn)。
此外，邊緣計(jì)算與AI集成智能傳感器也將催生新的創(chuàng)新應(yīng)用，特別是將AI推理能力嵌入傳感器芯片，實(shí)現(xiàn)本地化數(shù)據(jù)處理、異常檢測和自適應(yīng)校準(zhǔn)，成為提升產(chǎn)品附加值的關(guān)鍵趨勢。比如，在智能制造上，用于狀態(tài)監(jiān)測、預(yù)測性維護(hù)和質(zhì)量控制的壓力、溫度、流量、位移等高精度、高可靠性工業(yè)傳感器需求旺盛。
目前，傳統(tǒng)傳感器巨頭正通過AI芯片、邊緣計(jì)算等技術(shù)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品升級(jí)。其中， 傳統(tǒng)聲學(xué)、光學(xué)傳感器巨頭歌爾股份近年來推出AI視覺/語音傳感方案；豪威集團(tuán)以圖像傳感器為核心，已實(shí)現(xiàn)AI邊緣處理芯片集成。同時(shí)，一些專注AI傳感器的創(chuàng)新企業(yè)多聚焦力覺、視覺、氣體等細(xì)分場景，已在機(jī)器人、工業(yè)檢測、智慧城市等領(lǐng)域落地。比如，藍(lán)點(diǎn)觸控AI觸覺控制已在工業(yè)機(jī)器人中落地。
整體來看，中國已將傳感器產(chǎn)業(yè)定位為支撐“中國制造2025”和數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的戰(zhàn)略性基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，為企業(yè)研發(fā)投入和產(chǎn)能擴(kuò)張持續(xù)釋放政策紅利。而在市場需求和國家政策的雙重激勵(lì)下，國內(nèi)傳感器企業(yè)在2025年展現(xiàn)出更強(qiáng)的創(chuàng)新活力，尤其是在MEMS 與IC集成、多傳感器信息融合、六維力/扭矩傳感、傳感器與AI算法融合等方面取得了明顯進(jìn)展，使國產(chǎn)替代的進(jìn)程正在從“能用”向“好用”轉(zhuǎn)變。
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