紫晶存儲10名高管集體獲刑，欺詐發行證券罪成立

近日，曾被譽為“光存儲第一股”的廣東紫晶信息存儲技術股份有限公司（以下簡稱“紫晶存儲”）發布重大訴訟進展公告，披露了公司及核心管理層的刑事判決結果。廣東省梅州市中級人民法院出具的（2024）粵14刑初23號刑事判決書顯示，紫晶存儲因犯欺詐發行證券罪被判處罰金3700萬元，實際控制人鄭穆、羅鐵威等10名高管全部獲刑，最高刑期達七年六個月。這一判決結果標志著資本市場對財務造假行為的嚴厲打擊，也為其他企業敲響了警鐘。

案件背景：從“光存儲第一股”到欺詐發行

紫晶存儲成立于2010年4月，由鄭穆和羅鐵威共同出資成立，注冊資本300萬元。據南方都市報，2010年，在光盤行業有十多年經驗的鄭穆看中了光存儲風口，回到家鄉梅州建立紫晶存儲，以一次性記錄藍光光盤起家。逐步拓展至光存儲設備、解決方案等領域，服務政務、金融、醫療等多個關鍵行業。

迎著光存儲這股東風，紫晶存儲屢獲資本青睞。根據公司招股書，紫晶存儲主要股東有達晨創通及達晨創聯、東證漢德、東證夏德等知名投資機構。其中，達晨創聯、達晨創通合計對紫晶存儲投資約1.25億元。

2020年2月，紫晶存儲成功登陸科創板，發行價21.49元/股，募集資金總額10.23億元，扣除發行費用后實際募資凈額8.84億元。

上市首日，紫晶存儲股價大漲264.08%，市值一度達148.95億元，身為創辦人的鄭穆身家也漲至30億元，被譽為“光存儲第一股”。

然而，光鮮亮麗的背后，紫晶存儲卻早已埋下財務造假的禍根。自2017年起，公司便通過簽訂虛假購銷合同、偽造物流單據、項目驗收報告等方式虛增營業收入和利潤，以滿足IPO對賭協議和維持上市后股價的需求。據證監會調查，紫晶存儲在《招股說明書》中編制了虛假的營收和利潤數據，并隱瞞對外擔保事項，騙取了監管部門的上市注冊許可。

財務造假細節曝光，虛增利潤占比驚人

上市后，紫晶存儲業績便開始下滑。

2020年，公司實現營業收入5.63億元，同比增長8.97%，但歸屬母凈利潤為1.04億元，同比下降24.71%。2021年，公司營收降至4.58億元，同比下降6.69%，歸母凈利潤虧損2.29億元，同比下降379.85%。中喜會計師事務所作為紫晶存儲2021年年度財務報告的審計機構，發出了無法表示意見的審計報告，這也是科創板首單非標年報。

根據判決書，紫晶存儲的財務造假行為貫穿上市前后。2017年至2019年上半年，公司通過虛構銷售合同、偽造物流及驗收單據等手段，累計虛增營業收入2.22億元。其中，2017年虛增利潤占當期利潤總額的34.83%，2018年虛增利潤占當期利潤總額的32.25%，2019年1-6月虛增利潤占當期利潤總額的137.31%。此外，公司還隱瞞了1.25億元對外擔保事項，涉及多個報告期。

上市后，紫晶存儲的造假行為也變本加厲。2019年至2021年期間，鄭穆、羅鐵威繼續組織管理層通過虛假業務虛增營收，其中2020年年報虛增營業收入3.28億元，占當期披露營收的58.26%，虛增利潤1.69億元，相當于當期披露利潤總額的150.21%。同時，公司還隱瞞了高達9.53億元的對外擔保事項，單次未披露金額最高占當期凈資產的22.46%，嚴重侵犯投資者知情權。

10名高管集體獲刑，最高刑期七年六個月

2022年2月11日，紫晶存儲發布公告稱，公司涉嫌信息披露違法違規，已被證監會立案調查。3月13日，紫晶存儲發布《關于公司自查涉及違規擔保事項》公告，稱公司自查發現，截至當年3月10日，公司及子公司定期存單違規質押擔保余額合計3.73億元。

2023年4月21日，紫晶存儲公告稱，因欺詐發行、信息披露違法違規，公司將被實施重大違法強制退市。至此，紫晶存儲成為全面注冊制實施以來，首例涉嫌欺詐IPO的企業，也是"科創板退市第一股"。

2023年7月7日，紫晶存儲因實施重大違法行為被上海證券交易所終止上市，成為科創板首家因欺詐發行被強制退市的上市公司。此次違法違規行為共造成17471名投資者損失合計10.97億元。

根據廣東省梅州市中級人民法院的判決，紫晶存儲犯欺詐發行證券罪，判處罰金人民幣3700萬元。公司實際控制人鄭穆、羅鐵威及原財務總監李燕霞等10名核心管理人員全部被判處有期徒刑，刑期最高達七年六個月。具體判決結果如下：

鄭穆：犯欺詐發行證券罪，判處有期徒刑三年；犯違規披露、不披露重要信息罪，判處有期徒刑五年六個月，并處罰金人民幣50萬元。數罪并罰，決定執行有期徒刑七年六個月，并處罰金人民幣50萬元。

羅鐵威：犯欺詐發行證券罪，判處有期徒刑二年九個月；犯違規披露、不披露重要信息罪，判處有期徒刑五年三個月，并處罰金人民幣40萬元。數罪并罰，決定執行有期徒刑七年，并處罰金人民幣40萬元。

李燕霞：犯欺詐發行證券罪，判處有期徒刑二年六個月；犯違規披露、不披露重要信息罪，判處有期徒刑五年，并處罰金人民幣35萬元。數罪并罰，決定執行有期徒刑六年六個月，并處罰金人民幣35萬元。

其余7名高管：根據涉案情節，分別被判處二年至三年八個月不等有期徒刑，并處以10萬至50萬元罰金。其中，僅1人適用緩刑。

投資者賠付創新高，中介機構承擔連帶責任

在嚴厲追責的同時，投資者保護機制同步發力。紫晶存儲案開創了科創板欺詐發行先行賠付的先河，4家中介機構——中信建投證券、致同會計師事務所、容誠會計師事務所、廣東恒益律師事務所等主動與監管部門簽署承諾認可協議，共計交納12.75億元承諾金用于投資者賠付。

截至2023年6月30日，已有1.7萬名適格投資者達成和解，占受損投資者總數的97.22%，累計獲得賠付10.86億元，單戶平均賠付金額超6.3萬元。2024年8月，中介機構足額繳清剩余承諾金，證監會依法終止相關調查，標志著該案投資者賠付工作全面完成。

案件啟示：資本市場法治化邁出關鍵一步

紫晶存儲案不僅是一起企業欺詐發行的個案，更標志著中國資本市場監管進入“嚴刑峻法、重典治市”的全新階段。資深金融律師、北京市中盾律師事務所高級合伙人魏景峰在接受《華夏時報》記者采訪時表示，紫晶存儲案是我國資本市場全鏈條追責機制持續健全的重要體現，其警示教育意義深遠，對資本市場生態的長期健康發展形成強烈震懾與制度性啟示。

魏景峰指出，紫晶存儲案中實控人及核心高管均被判處實刑，尤其是適用《刑法修正案（十一）》后的重判，徹底扭轉了以罰代刑的預期。它明確傳遞出欺詐發行、信披造假不僅是違規，更是犯罪，責任人可能面臨人身自由、財產、職業生涯三重毀滅。

與此同時，對中介機構而言，“看門人”責任從形式履職走向實質盡責。本案中，中介機構合計近13億元的賠付承諾，遠超以往業務收入，甚至可能影響機構生存。這標志著監管與司法不再容忍走過場式核查，中介機構必須重新評估項目風險，將盡職調查做深做透，否則可能面臨得不償失的職業生涯重擊。